招商证券发布研究报告称,腾讯(00700) 第三季度收入同比增长10%,non-IFRS经营利润同比增长36%,高于预期27%,得益于降本增效和广告的犟劲表现,特别是视频号和小程序游戏。其中高利润率业务收入贡献提升,带动高质量增长,利润率持续扩张,目标价由426港元上调至472港元,评级“增持”,相信腾讯在游戏和社交媒体的龙头地位稳固,三大主营业务未来盈利增长轨迹清晰。
该行指出,腾讯季绩展现在宏观不确定性中,稳定而良好的复苏轨迹。国内游戏收入同比增长5%,国际游戏收入持续表现韧性,收入同比增长14%(扣除汇兑影响同比增长7%),预计游戏业务将稳定增长,常青游戏持续稳健,新游戏贡献增量。